ネット銀の快進撃を暗転させる｢日銀借入金｣の呪縛…住宅ローン市場で薄れる存在感､預金競争で負ければ流動性に暗雲 | ビジネス | 東洋経済オンライン

これまで住宅ローンの世界でぐんぐん成長してきたネット銀行が、今、ちょっとした壁にぶつかっているようです。

ネット銀行は、店舗を持たない分、人件費や店舗維持費がかからず、その分を低金利の住宅ローンに回すことで、多くのお客さんを引きつけてきました。特に、住宅ローンを借りる人にとって、少しでも金利が低いのは大きな魅力ですよね。でも、彼らの成長には、ある「秘密の燃料」がありました。それが、日本銀行からの借り入れです。

どういうことかというと、銀行がお客さんにローンを貸すには、まず元手となるお金、つまり預金が必要です。しかし、ネット銀行は実店舗が少ないため、メガバンクのようにたくさんのお客さんから預金を集めるのが得意ではありませんでした。そこで、足りない分のお金を日本銀行から借りてきて、それを元手に住宅ローンを貸していたんです。日本銀行は、景気を良くするために、銀行が借りやすいように低い金利でお金を貸していましたから、ネット銀行にとっては非常に都合が良かったわけです。

ところが、最近になって日本の景気が少しずつ良くなり、日本銀行も「もうこれ以上、超低金利で景気を刺激し続ける必要はないかな」と考え始めました。これが「金融政策の正常化」と呼ばれる動きで、日本銀行が銀行に貸すお金の金利も少しずつ上がっていく可能性があります。そうなると、ネット銀行はこれまでのように安く日本銀行からお金を借りられなくなり、住宅ローンに回す元手が高くついてしまうんです。

そうなると、どうなるでしょうか？ これまでのような低金利で住宅ローンを提供することが難しくなるかもしれません。そうなると、お客さんは「あれ？ ネット銀行のローン、前ほどお得じゃないかも？」と感じるようになり、メガバンクなど、もともと預金をたくさん持っている銀行に流れてしまう可能性が出てきます。

さらに、銀行にとって預金は、ただのお金ではありません。お客さんとの信頼関係の証であり、安定した資金源です。もし預金を集める力が弱まると、いざという時に資金繰りが苦しくなる「流動性の問題」が浮上する恐れもあります。ネット銀行がこの状況をどう乗り越え、新しい成長の道を見つけるのか、注目が集まっています。